Une comédienne vient partager l'histoire qu’un monsieur lui a racontée. Cette histoire, ce monsieur l’a découverte peu après la mort de son père alors qu’il rangeait le grenier familial.  Dans ce grenier, il a retrouvé sous un vieux drap un magnétophone à bande magnétique ainsi qu’un projecteur de diapositives et d’autres objets incongrus. Mais surtout, il a trouvé une bande magnétique sur laquelle son père, quand il avait 6 ans, raconte une succession de ses rêves dans lesquels il rencontre un loup bleu qui habite sur la Lune.

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Le Loup Bleu, c'est l'histoire d'un petit garçon qui avait peur de s'endormir et qui un jour rencontre dans ses rêves un loup bleu avec qui il se lie d'amitié. Dès ce jour, le loup bleu attend le petit garçon chaque nuit dans son rêve, à la lisière d'une forêt, et ils partent ensemble pour vivre des aventures. Le loup bleu appartient au monde de la Lune. Il y amène le petit garçon en volant avec lui sur son dos. Mais le roi de la Lune a interdit aux siens de visiter la terre et le loup va être emprisonné pour sa désobéissance. Au moment où le loup se fait capturer, le garçon tente de le sauver, mais il se réveille. À partir de cette nuit-là, le loup n'est plus au rendez-vous. Le garçon va alors affronter sa peur de la nuit et tout faire pour aller sur la Lune afin de sauver son ami. Ses tentatives échouent jusqu'au soir où sa mère lui dessine sur le front, avant qu'il ne s'endorme, un signe magique, qui lui permettra de faire tout ce qu'il veut dans ses rêves...

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